지난 몇 달간 암호화폐 시장에서 나타난 거의 모든 안도 랠리는 말 그대로 일시적인 반등에 그친 것으로 보입니다. 하락 추세를 바꿀 만큼 충분한 힘이 부족했기 때문입니다.
최근 이러한 사례는 이번 주 초에 발생했는데, 비트코인이 65,600달러까지 상승한 후 저항에 부딪혀 10일 만에 최저치인 63,000달러까지 떨어졌습니다. 이러한 현상의 잠재적인 원인은 다음과 같습니다.
FOMC 불확실성
이번 조정의 시점을 고려할 때, 가장 유력한 첫 번째 이유는 거시경제적 요인으로 보입니다. 바로 내일 연방준비제도(Fed)의 FOMC 회의가 열리기 때문 입니다. 미 중앙은행이 연방기금 금리를 3.50~3.75%로 동결할 것으로 널리 예상되지만, 이번 결정은 최근 몇 년간 가장 예측하기 어려운 결정 중 하나가 될 것으로 보입니다.시장과 전문가, 예측 플랫폼들은 최근 정책 입안자들이 지속적인 인플레이션 압력에 직면함에 따라 금리가 예상치 못하게 인상될 가능성을 약 3분의 1로 예상했습니다. 6월 소비자물가지수(CPI) 데이터는 예상보다 훨씬 낮았지만 , 전반적인 의견은 해당 수치가 다소 오해의 소지가 있었고 일회성 현상일 가능성이 높다는 것입니다.
투자자들은 케빈 워시 중앙은행 총재의 기자회견을 면밀히 주시하며 올해 남은 기간 동안 중앙은행의 정책 방향에 대한 단서를 찾을 것입니다. 비트코인, 알트코인, 그리고 기타 투기성 자산은 투자자들이 금리 방향에 대해 불확실성을 느낄 때 어려움을 겪는 경향이 있습니다. 차입 비용이 높아지고 실질 수익률이 상승하면 무위험 자산이 더 매력적으로 보이고, 반대로 실질 수익률이 낮아지면 무위험 자산이 덜 매력적으로 보이기 때문입니다.
따라서 첫 번째 이유는 투자자와 거래자들이 주요 경제 이벤트 전에 위험을 줄이려는 움직임으로 보입니다.
광범위한 시장 붕괴
비트코인은 다른 시장, 특히 위험 선호 심리가 강한 시장들과 동떨어져 있지 않습니다. 따라서 이러한 시장에서 큰 변동이 있을 때 비트코인도 그 흐름을 따라가거나 때로는 선도하는 경향이 있습니다. 예를 들어, 지난 24~36시간 동안 아시아 증시는 상당히 부진했습니다. 한국의 코스피 지수는 두 자릿수 하락을 기록하며 6,767에서 6,023까지 떨어졌습니다.
일본 닛케이 225 지수는 같은 기간 동안 4% 이상 하락하여 64,800에서 62,365로 떨어졌습니다. 미국 상황도 크게 다르지 않았습니다. 주요 지수들은 대체로 보합세를 유지했지만, 엔비디아와 마이크론 같은 주요 기업들은 최대 5%까지 큰 폭의 하락세를 보였습니다.
마지막으로 금입니다. 귀금속인 금은 어제 거의 4,120달러까지 치솟았지만, 몇 시간 만에 100달러 이상 하락하며 하락세를 보였습니다.
ETF 자금 유출
세 번째이자 마지막 주요 이유로는 실제 자금 유출 규모가 예를 들어 6월 폭락 당시만큼 크지 않았다는 점을 들 수 있습니다. 월요일에도 순유출액은 1,200만 달러 미만이었지만, 이는 지난달 투자자들이 정기적으로 인출했던 1억 달러 이상에 비하면 사실상 미미한 수준입니다.그럼에도 불구하고, 해당 펀드는 지난 목요일 2억 2500만 달러의 자금 유출을 기록한 데 이어 금요일에는 2억 4000만 달러 이상의 자금 유출을 기록하며 하락세를 이어갔습니다 .
다음 단계는 무엇인가요?
알리 마르티네즈는 오늘 비트코인 3일 볼린저 밴드가 좁아졌다고 경고했는데, 이는 일반적으로 주요 가격 변동에 앞서 나타나는 현상입니다. 그는 지난 몇 달 동안 변동성이 비교적 적었으며, 이러한 기간은 “종종 큰 가격 상승으로 이어진다”고 언급했습니다 .테드 필로우즈는 비트코인의 다음 주요 지지선이 62,000달러에 있다고 믿으며 , 이 선이 무너지면 매우 암울한 미래가 펼쳐지고 60,000달러 아래로 추가 하락할 가능성이 있다고 전망했습니다.긍정적인 측면에서 CW는 일부 고래 투자자들이 “하락 이후 매도량을 빠르게 회복하고 있다”며, 이는 단기적인 반등으로 이어질 수 있다고 덧붙였습니다 . 또한, 분석가는 비트코인이 곧 반등하더라도 향후 상승세를 막을 만한 큰 매도 장벽은 없다고 주장했습니다.
이러한 기술적 도구들은 분명히 시장 상황을 관찰하는 데 사용될 것이지만, 가장 중요한 요소는 내일 있을 FOMC 회의입니다. 어떤 결정이 내려지든 비트코인은 단기적으로 변동성이 커질 가능성이 높습니다.